A: Google ist einer jener Aktien, der Investoren einen der rauesten Lektionen über den Markt unterrichtet: Die schlechteste Zeit, einen Vorrat zu kaufen ist, wenn andere Investoren es ungefähr am aufgeregtsten sind.

Ja weiß ich, es scheine nicht, sinnvoll zu sein. Wenn die Aussichten einer Firma am hellsten sind, ist das Management optimistisch und Investoren sind enthusiastisch, dass sein kann der ungünstige Moment, innen zu springen.

Der Grund ist einfach: Wenn jeder einen Vorrat kaufen möchte, fahren sie den Preis oben, alle als die Verurteilung der folgenden Investoren zur subpar Rückkehr. Und sogar kann der Vorrat einer guten Firma geüberbewertet werden.

Vor Sie dass sagen, Sie Google wenigen Monaten kauften. Leider gerade vor einigen Monaten, war Google ein Vorrat, der kein Unrecht tun könnte. Investoren waren Anhäufung in den Vorrat und sogar erklärte James Cramer Fernsehapparates Investoren, an zu springen. Cramer erklärte Investoren am 14. Januar dass Technologie noch der Platz war, zum zu sein und besagter Google bis $750 gehen würde, entsprechend Youmoneywatch.com. Der Vorrat handelte für $653.82 zu der Zeit.

Die fiel aus, tödlicher Rat und eine andere Warnung zu sein, dass, der Herde zu folgen eine schlechte Idee ist. Wie Sie gesehen haben, hat der Vorrat ein Drittel seines Wertes verloren.

Aber uns den Vorrat mit einer neuen Analyse betrachten und ihn durch die vier Schritte hindurchführen lassen, die wir Aktien hindurchführen:

Schritt 1:  Risiko gegen Belohnung. Wenn Sie ein Risiko auf einem Vorrat eingehen, möchten Sie sicherstellen, dass Sie richtig vergütet werden. Downloadinggoogles Handelsgeschichte zurück zu 2004, sehen wir, dass die Firma ein durchschnittliches jährliches Verbundleistungsgrad von 24% erzeugte. Die ist eine hervorragende Rückkehr, wenn Sie das Standard betrachten u. der Armen 500 mehr als 3.9% auf ein Jahr bezogen in dem gleichen Zeitraum zurückbrachten.

Aber, das S&P 500 zu schlagen, gingen Sie sehr hohes Risiko - Standardabweichung - von 54.6 Prozentpunkten ein. Das ist 513%, das als das S&P 500's Risiko während des gleichen Zeitraums grösser ist. Während Google-Investoren große Rückkehr genossen haben, ist das Risiko viel höher als diese Rückkehr gewesen. Dieses Risiko und wildes Schwingen im Marktwert, ist, warum Sie mir diese Frage stellen.

Schritt 2:  Den verbilligten Bargeldfluß des Vorrates messen. Einige Investoren entscheiden, wenn ein Vorrat kostspielig ist, indem er seinen Tagespreis mit dem anwesenden Wert seiner erwarteten Bargeldumläufe vergleicht. Es ist eine schwierige Analyse gebildet einfach mit einem System von NewConstructs. Wenn wir Googles Vorrat laufen lassen, finden wir, dass er hat veranschlagen „neutrale Person.“ Das heißt, ist der gegenwärtige Aktienpreis ungefähr gleich, was die Firma erwartet wird, im Bargeld über ihr zu erzeugen ist Lebenszeit. Unter Verwendung dieser Analyse würde für er Googles Vorrat wird Preis festgesetzt ziemlich erscheinen. Er ist nicht preiswert, aber er ist nicht auch nicht teuer.

Schritt 3:  Die gegenwärtige Schätzung des Vorrates mit seiner historischen Strecke vergleichen. BetterInvestings kann auf lagervorwähler-Führer helfen. Wenn die Firma Einkommen erhöhen kann 35% ein Jahr in den folgenden fünf Jahren, wie Analytiker erwarten, die den Vorrat in die „Kauf“ Strecke einsetzen würden. Das ist ein grünes Licht für Investoren, die glauben, dass das Preis-zueinkommen Verhältnis zu den historischen Normen zurückgeht.

Schritt 4:  Die Finanzgesundheit der Firma überprüfen. Vor der Investierung in jeder möglicher Firma, möchten Sie sicherstellen, dass sie in der guten Finanzform ist. Eine schnelle Weise zu überprüfen ist, zu betrachten, wo sie auf das USA TODAY-auf lagermeßinstrument fällt, das Aktien vom Konservativen (1) bis konkurrenzfähiges (5) ordnet. Google zählt gesunden 2.4 hier. Sie können eine auf lagermeßinstrumentkerbe für fast jeden möglichen Vorrat erhalten, indem Sie zu money.usatoday.com gehen und das Börsentelegrafsymbol oder Firmennamen in erhalten ein Anführungsstrich-Kasten setzen.

Das Endergebnis?

Durch viele Masse Google-Blick gut zu dem Tagespreis. Jedoch gegründet auf Ihrer Frage, konnten Sie nah betrachten wünschen, wie schlecht Google im ersten Test ging: Risiko gegen Belohnung. Ja Googles kann Vorrat lukrativ sein und quillt durchaus hervor. Aber es gibt Zeiten wie diese, die Sie benötigen, um unglaublicher Flüchtigkeit zu widerstehen. Wenn das ein Problem ist, möglicherweise ist dieses nicht der rechte Vorrat für Sie, und etwas, das weniger wild ist, konnte angebrachter sein.

Matt Krantz ist ein Geldmarktreporter an USA TODAY und am Autor von online investieren für Attrappen. Er antwortet, dass eine andere Leserfrage jeder Wochentag in seinem um um Matt-Spalte bei money.usatoday.com bitten. Zu eine Frage, eMail Matt an mkrantz@usatoday.com einreichen. Hier klicken, um zu sehen vorhergehend, um um Matt-Spalten zu bitten.

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